說幹就幹,莫雯雯開始準備将這個簡單策略運用到實際中去。
經過一番分析研究,她們決定真的在菜粕期貨上試驗一下。
此刻,現實的主力菜粕期貨合約的價格為3078元噸,正處于曆史次高位。莫雯雯粗略的看了看大概走勢的形态,按照趨勢跟蹤的策略思維,她覺的應該追高做多。
她準備在3055的位置上,做多35手,動用資金約10.77萬元。
那麼按照策略模型,她需要同時買入看跌期權若幹。
經過挑選,莫雯雯選擇了未來3個月行權價格為2500元噸的期權合約。
此期權合約的權利金價格僅僅為2.5元張,莫雯雯買入該份看跌期權4000手,每手10張,總共花費10萬元。
交易完成後,莫雯雯便開始耐心的觀察等待着。
其餘幾千萬的資金,繼續按照原先的策略模型進行着交易。而這個小小的測試模型,則耐心持有,等待着有利時刻的到來。
時間就這樣過去了2個多月,菜粕的價格跌跌撞撞的從莫雯雯的建倉成本3055元噸,震蕩下行到了2569元噸,期貨多頭損失達到了17萬元左右。
而由于菜粕期貨價格與期權行權價格十分接近,馬上要由虛值變成實值,期權内在價值馬上就要顯現,因此權利金價格在兩個多月由2.5元張,上漲到了84元張,期權浮盈達到了326萬元,價格兩個月居然上漲了33倍。
這可把莫雯雯與袁小天給樂壞了,他們分析,假如後續菜粕價格再下跌,那麼看跌期權的價格還有可能繼續飙升。
但由于時間期限所剩不多,她們便打算見好就收。
莫雯雯開始同時平倉期貨多頭與看跌期權。期貨頭寸因為隻有35手,對于持倉量達到四五十萬手的菜粕期貨主力合約而言,如杯水車薪,瞬間便成交完成,實際虧損17萬元。
但在期權平倉的時候,卻發生了很大的問題,那就是流動性極度缺乏。
原來國内的期權産品還處于初始階段,交易量非常冷清,就像莫雯雯建倉的這個看跌合約,總共隻有5000手的持倉規模,而莫雯雯一個人就占據了4000手。
這要賣給誰去呢?莫雯雯的賬面上雖然有了326萬的浮盈,但由于缺乏充分的交易對手,沒有流動性,她的賣單使得權利金的價格瞬間就開始暴跌,莫雯雯趕緊撤掉了大部分平倉單。
她隻好手動的,一點一點的賣持有的期權頭寸。
好在菜粕期貨的價格還處于下跌階段,因此其看跌期權才又有了些成交量。
莫雯雯整整賣了一天,才把4000手看跌期權全部平倉,結果一算賬,326萬的浮盈,隻兌現了15萬的真實盈利。
交易組合一算總賬,莫雯雯居然虧了2萬元。這讓莫雯雯有種痛不欲生,欲哭無淚的感覺!
.....
“哈哈哈”沈玉峰得知了這些情況,非但沒有安慰,反而大笑了起來“給你說過了,理論畢竟隻是理論,現實畢竟還是現實啊”
“唉……”莫雯雯歎了口氣,顯得有些垂頭喪氣。
大棄賭,難道真的是鏡花水月,注定就是竹籃打水嗎!!!
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